印度報你知
第四大銀行 Yes Bank 破產！印度金融危機浮現
Poken /
風雨欲來⋯⋯
3月5日晚上，印度金融業非常的不平靜。
印度央行罕見的出手接管印度資產排名第4大、存款規模達2兆盧比（約8千億台幣）的民營銀行「Yes Bank」，並發布存款提領上限為盧比5萬元（約台幣21K），隔天3月6日，在 Yes Bank 分行及提款機普遍看到印度人排隊擠兌的情況，盧比對美元也應聲大跌來到一美元兌73.27盧比。
想像看看如果你手上有2兆存款，資金調度卻還是出現困難，只好宣告破產倒閉給政府收拾，背後隱藏的問題有多大。
銀行被接管是金融業最不想見到的災難，除了擠兌之外，也會造成許多企業戶資金斷鏈或調度問題，連帶變成整個金融體系的問題。
這是暨2006年印度西聯銀行（United Western Bank）倒閉後，再次有印度民營銀行因為壞帳問題而倒閉被接管；背後反映的是自2005年以來，印度的「影子銀行體系」（Non Bank Financial Company, or Shadow Banking system）隨著經濟成長快速膨脹的問題，以及印度金融系統的脆弱。
等等，到底什麼是「影子銀行體系」？
名詞解釋一下，影子金融體系就是銀行以外的貸款公司，這類貸款公司不需要受印度央行嚴格的銀行法監管，有相對寬鬆的金融操作空間，還具備跟銀行一樣吸收存款，放款的性質，從小額的「微型創業貸款」（比如流動攤販）、「就學貸款」、「婚禮借款」，到「三輪車貸款」、「摩托車貸款」、「汽車貸款」、「房屋貸款」等，反正圍繞生活所需的都可以借到錢，只是利率相較於銀行貴了許多；因為不受中央銀行的銀行法監管、又可以從事類似銀行的存放款業務，這類金融公司就被稱作「影子銀行」（Shadow Banking），而影子銀行體系其實在開發中國家如中國、印尼、菲律賓、印度都非常普遍，也是支撐民生經濟成長非常重要的催化劑（Catalyst）。
影子銀行最大的客人其實都是無法向銀行借到錢的人，所以也被認為是類似「次級貸款」；影子銀行背後的金主其實是銀行及保險等金融機構，影子銀行從金融機構借到資金，再用更高的利率借給民眾，賺取利息差價，這就是影子銀行賺錢的模式。
在景氣成長時，影子金融體系會成長得更快，因為薪水上漲、還得起貸款，做生意買車買房等各種需求都會擴張，反之當景氣反轉，還不出錢時，影子銀行的倒帳率就會直接衝高，而衝高的壞帳就會直接影響到背後提供資金的銀行。
印度影子金融體系會出現問題其實早有徵兆，自2018起，大型金融租賃商如 IL&FS、房貸商 Dewan Housing Finance 即陸續爆出債務違約，國內銀行又爆出許多離譜的「詐貸案」，讓印度金融體系顯得步履蹣跚；為了刺激景氣，印度央行在2019年一改過往升息態勢，大轉彎一路降息5次讓利率從6%降到5.15%，希望吹走經濟趨緩烏雲，但在印度銀行業平均壞帳率11.2%、壞帳達美金1,500億的情況下，前景真的不容樂觀。
印度景氣從去年下半年急轉直下，印度中央銀行不論財政或貨幣政策卻總是慢半拍，提出方法不僅無法治標更無法治本，最大的問題恐怕是揮舞民族主義與印度教大旗的魔笛政府（Modi government）。
